欧洲热泵市场正在爆发前夜。

5月6日，BSRIA（英国建筑服务研究与信息协会）发布的全球热泵市场报告显示，在欧洲五大供暖市场，如果清洁电力推进顺利、政策框架继续强化、安装端培训能力提升，热泵年增长率有机会接近20%，燃气锅炉则可能同步下降约7%。

在暖通空调与热泵行业，BSRIA是一家被广泛引用的市场研究机构，其报告常被用于行业判断与投资参考，因此在发布后引发一定关注。

报告覆盖的欧洲五大市场包括德国、法国、意大利、西班牙和荷兰，这些国家合计占欧盟热泵进口近七成，是当前竞争最集中的区域。

2025年德国热泵占所有供暖设备的二分之一

德国仍然是欧洲体量最大的热泵市场。

2025年，热泵在新供暖设备中的占比已经接近50%，继续保持领先位置。

EHPA（欧洲热泵协会）认为，这一轮回升与消费者信心修复以及补贴政策趋于稳定有关。在政策预期逐步明朗之后，家庭用户重新评估热泵在能源体系中的位置，决策也从早期的“环保优先”，逐渐转向供暖成本与能源价格波动风险的综合考量。

这一变化在数据上已经有所体现。2025年德国热泵补贴申请超过28.8万份，同比增长约91%，对住宅供暖设备更新形成明显拉动。

但市场反馈也显示，增长并不是均匀释放的。在一些地区，安装周期被拉长，项目排期开始影响交付效率。订单在增加，但落地节奏开始分化。

从结构来看，约80%的新增安装来自既有住宅改造。这意味着热泵市场的增长逻辑，正在从“新建驱动”逐步转向“存量改造驱动”，而后者对施工条件与系统适配要求明显更高。

2025年法国热泵不升反降

法国2025年热泵市场略有回落。空气源与水源热泵销量同比下降约1.8%，整体市场下降约4%。

但如果对比2024年超过40%的大幅下滑，这一轮调整已经明显收敛。

EHPA将这一变化主要归因于政府预算安排和支持政策节奏调整。换句话说，市场需求本身没有明显消失，但释放节奏出现了阶段性错位。

从市场端观察，更明显的感受是：部分需求被推迟，而不是被取消。

因此，法国市场更像是进入一个“时间拉长”的调整阶段，而不是趋势性下行。

南欧与荷兰中速增长缺乏爆发点，北欧进入成熟阶段

意大利、西班牙以及荷兰整体仍处于增长区间，但节奏相对平缓。

这些市场缺少德国那样集中释放的政策窗口，也没有法国那种剧烈波动的周期特征，因此增长更多依赖自然替代逐步推进。

北欧市场（挪威、芬兰、瑞典）则处于另一种状态。当地热泵渗透率较高，每千户家庭保有量已超过30台。

在这些市场中，新增安装的重要性正在下降，替换周期开始成为更核心的变量。

换句话说，北欧市场的增长逻辑，正在从“扩张”转向“更新”。

五大市场的核心逻辑：存量和替代

德国、法国、意大利、西班牙和荷兰这五大市场的核心价值，主要来自两个基础条件：存量建筑规模较大，以及热泵渗透率仍处于相对早期阶段。

相比之下，波兰和英国等市场每千户家庭热泵保有量仍不足5台，整体仍处于早期扩张阶段。

从结构来看，欧洲热泵增长并不依赖新建住宅，而主要来自存量设备替换。

BSRIA数据显示，在全球供暖需求中，约73%来自既有设备更新，在成熟市场这一比例甚至超过90%。

换句话说，行业增长的本质，是旧系统逐步被替换，而不是需求总量扩张。

用户从“算账”转向“体验权重”

BEUC（欧洲消费者联盟）调查显示，大多数热泵用户对设备体验评价较为正面，其中热舒适度提升是最常被提及的反馈之一，部分用户也提到夏季制冷带来的附加体验。

这使得热泵的评价体系开始发生变化。

早期市场讨论更多集中在节能效果和投资回收周期，但在实际使用中，体验因素正在逐渐进入决策环节。

热泵成本仍是核心约束

成本仍然是影响普及速度的关键因素。

从能效来看，热泵运行成本约为燃气锅炉的3～5倍，长期具备优势，但初始投入差距明显：热泵改造项目通常在1万～1.5万欧元，而燃气锅炉更换成本约为1500～4000欧元。

Apricum（德国柏林国际清洁能源战略咨询与并购顾问公司）指出，除了价格之外，用户决策路径复杂也是推广难点之一，包括产品选择、补贴申请以及安装协调等多个环节。

在这种情况下，行业竞争正在从单一产品能力，转向覆盖购买、安装到使用的整体服务能力。

降低决策成本，正在成为新的竞争重点。

本土与日系企业成欧洲热泵主导者

目前欧洲热泵市场仍由本土企业与日系厂商共同主导。

根据Global Market Insights数据，2025年大金以超过15.5%市场份额领先，前五大企业合计约占44%。

空气能水循环热泵市场规模2025年约95亿美元，预计2035年增至628亿美元，年复合增长率约21.8%。

不同企业的优势来源并不相同：日系企业依托全球化技术与渠道体系，德国企业依托本地工程能力，北欧企业则在低温环境形成技术壁垒。

但共同点是，本地安装网络与长期品牌积累仍然是关键壁垒。

中国企业进入体系化竞争阶段

中国企业正在加速进入欧洲市场，但路径呈现分化。

海尔通过收购匈牙利KLIMA KFT强化中东欧渠道能力，并与当地企业开展联合研发与分销合作，欧洲暖通业务保持增长。

海信在南欧与中东欧市场增长较快，同时推进空调、供暖与热水系统一体化布局。

美的则以R290技术路线切入欧洲高能效体系，并推进本地标准适配。

整体来看，中国企业正在从单纯产品出口，转向渠道、本地化产品与服务体系建设。

与此同时，部分市场开始尝试热泵租赁等模式，竞争边界正在从设备制造延伸至长期运营能力。

欧盟目标显示，热泵保有量将从2024年的约2553万台提升至2030年的6000万台，仍存在较大增长空间。

行业竞争的重点，也正在从“进入市场”，转向“长期留下并运营”。

（照片由alpha innotec和Viktor Lotarev拍摄，来自Unsplash）