越南电子产品出口继续上行。

根据越南国家统计局最新数据，今年1～5月，越南出口额达825.6亿美元，其中电子、计算机及零部件出口额近562亿美元，手机及零部件出口额263.7亿美元。同期，电子、计算机及零部件进口额达882亿美元，同比增长57.1%。

电子及计算机相关产品进出口总额约1700亿美元，创历史同期新高，较去年同期增加约540亿美元。

进出口同步放大，使电子类商品在越南外贸中的比重继续上升。与几年前相比，这一类商品在出口结构中的“压舱石”作用明显增强。

从更长期的变化看，这一轮增长，更直接的背景是外资制造体系在越南持续扩张后的集中体现。

过去几年，三星、LG、富士康、立讯精密、歌尔股份、京瓷、村田制作所等企业陆续扩产，覆盖整机、零部件及部分上游环节。

尤其是在智能手机、显示设备、消费电子代工等领域，越南已经逐渐成为亚洲制造网络的重要延伸节点。产品从越南工厂出发，再进入欧美和日本市场。

值得注意的是，部分企业在越南的布局已经不再局限于“简单组装”，而是向中等复杂度的制造环节延伸。比如模组组装、精密结构件加工以及部分测试环节，这也推动出口规模持续抬升。

中国企业进入节奏加快

中国企业在越南的布局，这两年确实明显提速。

2025年9月，《大数跨境》发布的一篇行业分析文章称，据不完全统计，目前至少有300多家中国上市公司已在越南投资建厂或布局生产，中国电子、纺织、汽车、家电等制造业企业成为主要参与者。

从节奏上看，这一轮扩张主要发生在2020年之后，明显带有供应链再布局的特征。其中，消费电子与家电企业较为集中。

比如，海尔在越南生产空调、冰箱等产品，并逐步完善本地供应链配套；海信持续扩展海外制造网络，在电视及显示相关产能方面不断加码；美的在当地布局空调与家电产线，同时强化区域出口能力；TCL则将越南纳入全球电视制造体系，在多个基地之间进行产能调配。

电子制造企业同步扩张。立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造等企业扩大产能，涉及结构件、声学器件、精密模组及整机组装等环节。其中一些企业已经在当地形成多工厂布局，而不再是单一生产点。

从实际出口流向看，这些产能大多直接面向欧美与日本市场。在部分细分品类中，越南已经成为中国企业“海外交付”的关键节点。

韩国企业仍在整机端占位

韩国企业在越南电子产业中仍处核心位置。

三星电子在越南累计投资已超过224亿美元，在北宁、太原等地布局多座生产基地，覆盖手机及消费电子制造体系。其在越南的产能长期占据全球手机制造的重要比例。

LG在海防等地建设显示面板与电子元器件工厂，并持续扩展配套供应链，同时向家电和显示业务延伸。

三星进入较早，也带动一批韩国零部件企业同步进入，当地逐步形成围绕整机制造的供应网络。这种“整机带动配套”的模式，使韩国体系在越南具有较强的集群效应。

在整机制造这一层，韩国企业仍然最集中，且在供应链组织能力上仍具有优势。

日本企业集中在上游

日本企业更多分布在上游环节。

据日本贸易振兴机构（JETRO）信息，京瓷、村田制作所、TDK、住友电工等企业长期在越南布局电子元器件、陶瓷材料及精密零部件。这些企业进入时间较早，部分甚至早于这一轮供应链迁移周期。

这些产品进入三星、LG及苹果供应链体系，但本身并不直接面向终端市场。在很多情况下，它们的角色更接近“隐形基础设施”。

在产业链分工中，这一层的稳定性较强，但本地替代空间相对有限。

多边贸易协定支撑出口通道

越南电子出口的扩张，与贸易体系的开放程度直接相关。

EVFTA（欧盟—越南自由贸易协定）为电子产品进入欧盟市场提供关税优势，使部分产品在成本结构上具备竞争力；RCEP强化了中国、日本、韩国与东盟之间的供应链连接，使零部件跨境流动更加顺畅；CPTPP则拓展了越南进入北美及拉美市场的通道，在部分品类上形成制度性优势。

这些协定叠加之后，使越南在全球供应链中的出口节点属性进一步放大，也解释了为什么越来越多企业选择在越南进行“最终组装+出口”。

世界银行在《越南发展报告》中提到，外资流入与贸易开放，是出口增长的重要驱动因素，这一趋势在近几年表现得更为明显。

产业结构：出口增长与组装属性并存

电子制造向越南集中之后，分工逐渐稳定。

目前形成的格局是：韩国偏整机，中国偏中端制造与配套，日本偏零部件与材料。三条链在越南交叉运行，但各自边界仍然相对清晰。

从产业现实看，越南更像是一个“高密度组装与出口节点”，而不是完整的电子制造体系。这也意味着，其出口增长与全球订单转移高度相关，而与本地技术体系升级并不同步。

在这一结构下，越南1700亿美元的进出口规模，是中韩日制造体系协同作用的结果，而非单一国家制造能力的体现。

随着三星、LG、富士康、立讯精密、歌尔股份等继续扩产，这一规模仍有上行空间。但在芯片、高端设备及核心材料环节，越南仍依赖外部体系，本地更多承担制造与出口功能。

（图片由 ChatGPT AI 生成，仅作示意，不对应具体港口）